Versicherungen für Asset Manager / Vermögensverwalter:
alles Wichtige vom Spezialmakler

Weniger strittig ist der Risikotransfer zivilrechtlicher Ansprüche – etwa von Anlegern, Geschäftspartnern oder Aufsichtsbehörden. Unabhängig davon, ob ein Asset Manager in Form einer deutschen GmbH & Co. KG, als Wertpapierinstitut oder z. B. über eine luxemburgische Aktiengesellschaft (Société Anonyme, S.A.) oder Gesellschaft mit beschränkter Haftung (Société à Responsabilité Limitée, S.à r.l.) operiert: Der gezielte Transfer dieser Risiken über spezialisierte E&O- und D&O-Versicherungen ist bei risikobewussten Häusern inzwischen weit verbreitet.

Die E&O-Versicherung (Errors & Omissions) dient dabei vorrangig der Absicherung gegen Fehler im Rahmen der professionellen Tätigkeit – etwa in der Anlageberatung, Portfolioverwaltung oder der Kommunikation mit Investoren. Dies umfasst typischerweise Ansprüche im Zusammenhang mit Vertriebsunterlagen, Geeignetheitserklärungen oder Anlagebedingungen. Die Police prüft solche Ansprüche, wehrt unberechtigte ab und leistet im begründeten Fall.

Die D&O-Versicherung (Directors & Officers) hingegen schützt die persönliche Haftung von Geschäftsleitern, Vorständen oder Verwaltungsräten, sowohl im Innenverhältnis (gegenüber dem eigenen Institut) als auch im Außenverhältnis (z. B. gegenüber Anlegern oder der BaFin). Wir sehen in der Praxis insbesondere Fälle im Zusammenhang mit Treuepflichtverletzungen, Verstößen gegen aufsichtsrechtliche Vorgaben (z. B. WpIG, MiFID II), Fehlern im Risikomanagement oder missverständlicher Anlegerberichterstattung.

Darüber hinaus empfehlen wir Asset Managern, auch den Aspekt Fremdmandatsklausel und Kumulklauseln im Blick zu behalten. Es kann sinnvoll sein, hier mit unterschiedlichen Versicherern oder D&O-Konsortien zu arbeiten, um mögliche Kumuleffekte zu vermeiden – etwa durch wechselseitige Ausschlüsse oder anrechenbare Sublimits im Schadenfall („don’t put all your eggs in one basket“).

Für diese Anforderungen bieten wir mit Risk Partners D&O/E&O Asset Management Protect eine modulare, auf Ihre Struktur und Ihr Risikoprofil abgestimmte Lösung – entwickelt speziell für moderne Asset Manager.