Risk Partners Life Sciences Roundtable 2025. Vielen Dank! 

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Versicherungen für Asset Manager / Vermögensverwalter / Haftungsdächer:
alles Wichtige vom Spezialmakler

In einer Welt, in der geopolitische Spannungen, volatile Märkte und technologische Umbrüche den Alltag prägen, stehen Asset Manager unter immensem Druck. Sie müssen nicht nur klug und vorausschauend investieren – sondern gleichzeitig komplexe regulatorische Anforderungen erfüllen und ihre Organisation gegen eine wachsende Zahl von Bedrohungen absichern.

Während sich die Erwartungen von Anlegern verschärfen und klassische Anlageansätze hinterfragt werden, schafft der Gesetzgeber mit Regularien wie dem Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG), MiFID II, ESG-Vorgaben oder – bei entsprechender Struktur – internationalen Berichtspflichten wie FATCA/CRS zusätzliche Herausforderungen. Hinzu kommt: Die Angriffsfläche für Cyberkriminelle wächst – insbesondere für Finanzunternehmen mit hoher digitaler Abhängigkeit und vertraulichen Kundendaten. Auch sehen wir bei komplexen Transaktionen, etwa im Bereich illiquider Assets oder bei BuyOut-Strukturen, eine steigende Zahl von Haftungs- und Performance-Risiken.

Als einer der dynamisch wachsenden Spezialmakler im DACH-Raum begleiten wir von Risk Partners Asset Manager/Wertpapierinstitute/Haftungsdächer mit tiefem Branchenverständnis und passgenauen Versicherungslösungen. Dabei beraten wir sowohl unabhängige Vermögensverwalter:innen als auch Tochtergesellschaften von Banken oder Versicherungen – immer mit Blick auf deren individuelle Risikolandschaft und regulatorische Anforderungen.

Unsere Produkte sind gezielt auf die Anforderungen z.B. des WpIG zugeschnitten und decken die spezifischen Risiken ab – vom klassischen Vermögensschaden (D&O/E&O durch unser Risk Partners D&O/E&O Asset Manager Protect) bis hin zu modernen Cyber- und Crimelösungen oder ergänzende Strafrechtsschutzabsicherungen für Geschäftsleiter. Unser Anspruch als Qualitätsanbieter: Versicherung auf Augenhöhe – nicht von der Stange, sondern mit echter strategischer Relevanz. Für alle, die sich im Asset Management auf das konzentrieren wollen, was wirklich zählt: Performance, Vertrauen und Stabilität.

Unsere Versicherer

Um auch komplexe Fondskonstrukte versichern, sind wir für Sie mit allen führenden Risikoträgern in Kontinentaleuropa und dem UK-Versicherungsmarkt im persönlichen Austausch, um innovative Lösungen zu finden, die zu Ihren Bedürfnissen passen.

 
Wir profitieren zudem von den hohen Qualitätsstandards (Aufnahmekriterien, Ehrenkodex) des VuV – Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. Dadurch konnten wir für unsere Mandanten aus dem VuV Sonderkonditionen mit Spezialversicherern verhandeln, die dem gehobenen Anspruch an professionelles Risikomanagement durch besondere Deckungserweiterungen und Prämienreduktionen Rechnung tragen. Sollten Sie Mitglied im VuV sein, sprechen Sie uns gerne auf diese besonderen Konditionen an.

Strukturierter Risikodialog nach vier Feldern:

Im ganzheitlichen Dialog mit unseren Kunden aus dem Asset Manager Bereich clustern wir den strategischen Risikodialog nach vier Themenfeldern, zu denen wir im Anschluss potentiellen Risikotransfer besprechen.

Die Antworten auf zentrale Risikofragen im Asset Management sind oft sehr individuell, infolge wollen wir jedoch einen ersten Überblick geben. 

Sie verfügen zusätzlich über eine deutsche oder luxemburger KVG in der Unternehmensgruppe?

Neben Asset Managern und Haftungsdächern zählen auch Kapitalverwaltungsgesellschaften zu unseren Spezialisierungen – wie Sie bereits den Abschnitten Venture Capital und Private Equity entnehmen können. Wir kennen die spezifischen Haftungsgrundlagen und haben für deren besondere Risikoprofile ebenfalls eigene, maßgeschneiderte Bedingungen entwickelt (z. B. Risk Partners D&O/E&O Private Equity Protect 2026). Auf dieser Basis kombinieren wir die passenden Deckungskonzepte und schaffen so einen Versicherungsschutz, der exakt auf Ihre Bedürfnisse Ihrer Unternehmensgruppe – Asset Manager & Kapitalverwaltungsgesellschaft – zugeschnitten ist. Sprechen Sie uns – da beide Deckungskonzepte einzigartig am Markt sind, werden wir Sie inhaltlich garantiert besser versichern können. 

In diesem Zusammenhang haben Sie vermutlich bereits die Erfahrung gemacht, dass es herausfordernd ist, geeigneten Versicherungsschutz zu erhalten – insbesondere auf Basis leistungsstarker Maklerbedingungen, die sich wirklich mit Ihren spezifischen Haftungsgrundlagen auseinandersetzen. Genau hier setzen wir an: Mit unserer langjährigen Erfahrung in der Beratung von Haftungsdächern unterstützen wir Sie gezielt bei der Entwicklung passgenauer Lösungen.

Als Placement Agent kennen Sie die Herausforderung nur zu gut: den passenden Versicherungsschutz zu erhalten, der den besonderen Anforderungen Ihrer Tätigkeit gerecht wird. Standardlösungen greifen hier oft zu kurz – insbesondere wenn es darum geht, komplexe Haftungsfragen und regulatorische Rahmenbedingungen abzubilden. Unsere Expertise liegt darin, genau diese Lücken zu schließen: Mit fundierter Beratung und eigens entwickelten Maklerbedingungen sorgen wir dafür, dass auch Placement Agents über ein belastbares und zukunftssicheres Absicherungskonzept verfügen.

D&O- / E&O-Versicherung als zentraler Baustein

Weniger strittig ist der Risikotransfer zivilrechtlicher Ansprüche – etwa von Anlegern, Geschäftspartnern oder Aufsichtsbehörden. Unabhängig davon, ob ein Asset Manager in Form einer deutschen GmbH & Co. KG, als Wertpapierinstitut oder z. B. über eine luxemburgische Aktiengesellschaft (Société Anonyme, S.A.) oder Gesellschaft mit beschränkter Haftung (Société à Responsabilité Limitée, S.à r.l.) operiert: Der gezielte Transfer dieser Risiken über spezialisierte E&O- und D&O-Versicherungen ist bei risikobewussten Häusern inzwischen weit verbreitet.

Die E&O-Versicherung (Errors & Omissions) dient dabei vorrangig der Absicherung gegen Fehler im Rahmen der professionellen Tätigkeit – etwa in der Anlageberatung, Portfolioverwaltung oder der Kommunikation mit Investoren. Dies umfasst typischerweise Ansprüche im Zusammenhang mit Vertriebsunterlagen, Geeignetheitserklärungen oder Anlagebedingungen. Die Police prüft solche Ansprüche, wehrt unberechtigte ab und leistet im begründeten Fall.

Die D&O-Versicherung (Directors & Officers) hingegen schützt die persönliche Haftung von Geschäftsleitern, Vorständen oder Verwaltungsräten, sowohl im Innenverhältnis (gegenüber dem eigenen Institut) als auch im Außenverhältnis (z. B. gegenüber Anlegern oder der BaFin). Wir sehen in der Praxis insbesondere Fälle im Zusammenhang mit Treuepflichtverletzungen, Verstößen gegen aufsichtsrechtliche Vorgaben (z. B. WpIG, MiFID II), Fehlern im Risikomanagement oder missverständlicher Anlegerberichterstattung.

Darüber hinaus empfehlen wir Asset Managern, auch den Aspekt Fremdmandatsklausel und Kumulklauseln im Blick zu behalten. Es kann sinnvoll sein, hier mit unterschiedlichen Versicherern oder D&O-Konsortien zu arbeiten, um mögliche Kumuleffekte zu vermeiden – etwa durch wechselseitige Ausschlüsse oder anrechenbare Sublimits im Schadenfall („don’t put all your eggs in one basket“).

Für diese Anforderungen bieten wir mit Risk Partners D&O/E&O Asset Management Protect eine modulare, auf Ihre Struktur und Ihr Risikoprofil abgestimmte Lösung – entwickelt speziell für moderne Asset Manager.

Sidekick: Am 17. Januar 2025 ist die DORA-Verordnung in Kraft getreten. Hieraus dürfte sich für vollregulierte Kapitalverwaltungsgesellschaft die Notwendigkeit ergeben, z.B. Verträge mit Dienstleistern zu optimieren. Ist Ihre die D&O-/E&O-Versicherung hierfür gewappnet? Gerne prüfen wir dies für Sie.

Leitfaden: Wie schützen sich Asset Manager und ihre Geschäftsleiter:innen vor Haftungsrisiken?

Lest in unserem VC-Leitfaden, welche Versicherungen Asset Manager und Ihre Geschäftsführung für ein persönliches Risikomanagement benötigen, um nicht in Haftungsfallen zu laufen und was sonst noch relevant ist für den Schutz der Gesellschaft. Erhalten Sie zudem unsere anonymisierte Auswertung aus unserer Benchmarkdatenbank für mehr Transparenz und Vergleichbarkeit mit Ihren Peers zu:

  • Versicherungssummen
  • Limitstruktur (Maximierung und „Shared limits” vs. „Separate limits”)
  • Prämienbenchmark
 

Wir vergleichen diese Parameter anhand von Fondsvolumen, Investmentfokus und Jahr der Erstplatzierung der D&O / E&O.

Ausgewählte Referenzen

Wir lassen unsere Arbeit und unsere Klienten für uns sprechen.

„Die hohe fachliche Qualität und Kundenorientierung in der Beratung und Zusammenarbeit mit Herrn Eckstein und seinem Team gewährleisten, dass wir uns mit den speziellen Anforderungen als weltweit agierendes SDAX-Unternehmen etwa auch bei komplexen Fragen zu kapitalmarktrechtlicher Haftung stets gut aufgehoben fühlen. Die strukturierte und professionelle Betreuung von Risk Partners ist für uns als börsennotierte Investmentgesellschaft entscheidend bei der Wahl unseres Brokers.”

Mark FriedrichCFO
Mutares Management SE

„Als Venture Capital Gesellschaft waren wir mit der Beratung von Björn und seinem Team sehr zufrieden. Uns hat das tiefe Branchenverständnis sowie die Innovationskraft begeistert, sodass wir Risk Partners gerne weiterempfehlen."

Raphael MukomilowPartner
Picus Capital

„Risk Partners unterstützt uns sehr zuverlässig mit umfassender Expertise, sowohl im Bereich der speziellen Risiken eines Venture-Capital-Fonds als auch mit fundiertem Verständnis der Life Sciences Branche. Wir schätzen die Zusammenarbeit mit Herrn Eckstein und seinem Team sehr und dabei besonders die professionelle und vorausschauende Beratung, die optimal auf unsere Bedürfnisse abgestimmt ist. Wir können die Wahl der Spezialisten von Risk Partners anderen VC-Fonds und Life Sciences-Unternehmen sehr empfehlen.“

Josef Moosholzer Partner Finance
TVM Life Science Management GmbH

„Risk Partners hat unsere Risiken als Asset Manager sofort erfasst – und mit der eigenen Produktentwicklung D&O/E&O Asset Manager Prime Protect perfekt abgesichert. Schnell, kompetent und genau auf unsere Bedürfnisse zugeschnitten.“

Hubertus ClausiusPortfoliomanager & General Partner @Seahawk Investments GmbH

„Unsere Zusammenarbeit mit Risk Partners war durchweg positiv. Besonders beeindruckt hat uns das fundierte Branchenwissen im Bereich Venture Capital und Life Sciences sowie die Innovationskraft mit eigenen Lösungen. Wir empfehlen Risk Partners daher gerne weiter und fühlen uns sehr gut betreut.“

Dr. Martha Smets Investment Manager
Life Science Valley Ventures Management GmbH
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Cyber-Versicherung / Crime-Versicherung für Vermögensverwalter

Asset Manager – Ein lohnendes Ziel für Cyber-Kriminelle

Asset Manager stehen seit Jahren im Visier von Cyberkriminellen. Renommierte Häuser wie Warburg Invest, ACATIS oder DJE wurden gezielt missbraucht – nicht aufgrund eigener IT-Schwächen, sondern wegen des Vertrauens, das sie über Jahre aufgebaut haben. Dieses Vertrauen dient Kriminellen als Grundlage für Fake-Investments, bei denen Anleger durch täuschend echte Kommunikation in betrügerische Anlagen gelockt werden. Den betroffenen Gesellschaften ist in der Regel kein Verschulden anzulasten – dennoch können die daraus entstehenden Reputationsschäden erheblich sein.

Aus versicherungstechnischer Sicht rücken jedoch vor allem die Worst-Case-Szenarien in den Vordergrund: etwa wenn ein erfolgreicher Hack den Zugriff auf sensible Daten ermöglicht und diese für gezielte Attacken oder kriminelle Handlungen missbraucht werden oder höhere Geldsummen umgeleitet werden können. 

Warum Asset Manager besonders gefährdet sind

  • Datenhoheit & finanzielles Volumen: Umfangreiche Kundendaten, strategische Informationen und in manchen Fällen hohe Transaktionen .

  • Relativ schwache Cyber-Abwehr: Im Vergleich zu Banken oder Versicherungen investieren Asset Manager oft weniger in IT-Sicherheit – ein entscheidender Nachteil.

  • Insider-Risiken & unzureichende Zugriffskontrollen: Überprivilegierung, fehlende Kontrolle sowie das Fehlen eindeutiger Monitoring-Tools öffnen zusätzliche Türchen.

  • KI-Erpressung & Deepfake-Masche: Phishing-E-Mails werden durch KI täuschend echt; Deepfake-Technologien öffnen neue Angriffsvektoren.

Wir steigen daher gerne gemeinsam mit Ihnen zunächst tief in die Analyse Ihrer individuellen Cyber-Risiken ein. Nicht selten zeigt sich dabei, dass eine klassische Cyber-Versicherung gar nicht den größten Mehrwert bietet, sondern vielmehr operative Schutzmaßnahmen – etwa ein umfassender MXDR-Schutz – im Vordergrund stehen. Werden jedoch versicherbare Risiken identifiziert, so können wir diese über unsere unternehmenseigenen und marktführenden Konzepte Risk Partner Cyber Protect 2026 sowie Crime Protect 2026 gezielt absichern.

Bei einem #Cyberangriff, trägt zwar zunächst das davon betroffene Unternehmen die Hauptverantwortung. Allerdings können Geschäftsleitende dennoch in Haftung genommen werden, wenn sie ungenügend für #Cybersicherheit sorgen.

Webinar-Agenda:

  • Woraus leitet sich die Haftung für Geschäftsleitende ab?
  • Was sind die wesentlichen persönlichen Haftungsfallen für Geschäftsleitende?
  • Im Fokus: Wir zeigen Ihnen, wie Geschäftsleitende Haftungsfallen bei Cyber-Incidents vermeiden können
    Q&A: Raum und Zeit für Ihre Fragen an uns

Unser Geschäftsführer Florian und Reiner Wetzel (Account Manager bei Control Risks) gehen in #29 Minutes darauf ein. 

Blog / News

Hinweisgeberschutzgesetz

Hinweisgeberschutzgesetz … ist nunmehr in Kraft. Hey #VCs, habt ihr bereits ein System eingerichtet für sicheres #Whistleblowing? Und wie sieht es mit Versicherungsschutz in der D&O-Versicherung aus?  Heute vor einem Monat trat das deutsche Hinweisgeberschutzgesetz in Kraft. Seit dem 2. Juli 2023 sind damit nicht nur Unternehmen mit mehr als 50 Mitarbeitern, sondern auch Fondsmanager bzw. ManCos (Kapitalverwaltungsgesellschaften gemäß § 17 Absatz 1 des Kapitalanlagegesetzbuchs) verpflichtet, ein Hinweisgebersystem einzurichten und zu betreiben, unabhängig

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31. Oktober 2023
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